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重仓地产债券,民生加银多只债基净值一个月重挫20%

时间:2021-12-02 19:44:04 | 来源:第一财经

多只基金跌幅超过10%,跌幅最大的接近20%。这样飞流直下的大跌,发生在短短一个月内,且产品来自同一家机构,下跌的权益基金,而是具有稳健特征的债券基金。

这些净值一起暴跌的基金,都来自民生加银。据Choice显示,过去一个月,民生加银添鑫纯债C、A净值跌幅接近20%,排名垫底,不仅如此,民生加银平稳添利债券C、民生添利定开(民生加银平稳添利债券A场内产品)净值下跌超11%,民生加银鑫享债券A、C、D净值同期跌幅在7%以上,民生加银汇鑫定开债券A、C净值跌去6%,包揽了近一个月债基“黑榜”前9名。

净值暴跌的背后,民生加银的这些基金,过去一个月,经历了什么?

产品重仓地产债月跌幅近20%

据Choice显示,11月1日-30日的一个月间,民生加银名下的添鑫纯债C,净值下跌19.12%,在同期同类排名倒数第一,倒数第二的民生加银添鑫纯债A,跌幅也高达19.10%。

将时间拉长,民生加银添鑫纯债A、C,自2019年8月14日成立以来,运作一直平稳。但在今年10月12日至11月17日,连续27个交易日净值“瀑布式”下跌,累计跌幅达到24%,此后每日的净值波动不足0.1%。截至11月30日,该基金净值年内跌幅约22%。

期间的11月3日,民生加银添鑫纯债A、C公告称,产品暂停接受个人投资者和代销渠道机构投资者的申购、转换转入和定期定额投资业务。

不仅如此,截至11月30日,民生加银添鑫纯债C,近1年、近2年以及成立以来的净值,分别下跌21.14%、18.95%、18.17%,均位居同期同类倒数第一。

作为一只长期纯债基金,是如何做到净值飞流直下的?

公开资料显示,截至三季度末,民生加银添鑫纯债C、A的前五大重仓债券,合计占基金资产净值比为35.25%,分别为“20宝龙02”、“19国开07”、“20华远地产MTN001”、“20津保Y3”、“20时代09”,占基金资产净值比分别为7.67%、6.98%、6.92%、6.84%、6.84%。

其中,第一大重仓债券“20宝龙02”的发行主体为上海宝龙实业发展(集团)有限公司,是一家外资独资经营企业,所处行业为房地产,发行规模15亿元,票面利率6%,债项评级为AA+级,2023年3月20日到期。9月底开始,该债券二级市场价格出现明显下跌,小幅回调后继续下挫至今,截至30日收盘价格为79.5元。

“20时代09”债发行主体为广州市时代控股集团有限公司,是一家民营房地产公司,发行规模16亿元,票面利率5.94%,中诚信给出的最新评级为AAA级。今年11月10日,该债券二级市场价格暴跌19.35%,随后低位徘徊,截至29日收盘价格为73.2元。

此外,“20华远地产MTN001”同样是一只地产债,发行主体是华远地产股份有限公司,是一家地方国有企业。

旗下多只债基排名倒数

一两只精致暴跌或是偶然,但同家一公司不同基金经理管理的多只债基,集体大跌就显得些蹊跷。

据Choice显示,过去一个月(,除了民生加银添鑫纯债C、A,民生加银平稳添利债券C、民生添利定开,民生加银鑫享债券C、D、A,民生加银汇鑫定开债券C、A包揽了倒数前列,净值跌幅均在6.5%以上。

据记者梳理,上述产品可以分为两个极端。2021年7月9日,民生加银添鑫纯债C、A,民生加银平稳添利债券C、民生添利定开,民生加银鑫享债券C、D、A均发布变更基金经理公告,分别增加了胡振仓、李文君、刘昊,与陆欣共同管理对应产品。一个月后的8月11日,陆欣因个人原因离职。

资料显示,陆欣2018年8月加入民生加银,曾担任固定收益部总监、固收资产条线投资决策委员会主席、公司投资决策委员会成员、基金经理,具有复旦大学数量经济学硕士学位,CPA、中国准精算师等从业资质,有15年证券从业经历,此前曾任中国银行全球金融市场部上海交易中心债券交易员、债券研究员;光大保德信高级债券研究员、宏观分析师、债券基金经理、固定收益副总监;工银瑞信债券基金经理、固定收益副总监。

民生加银平稳添利债券C、民生添利定开两只产品,今年11月1日-11月30日的净值跌幅约12%,截至三季度末,前五大重仓债券分别为“16魏桥05”、“18中建交通MTN002”、“18中色MTN002”、“18鞍钢MTN002”、“19河钢集MTN003”,其中4只都是有色行业企业。

值得一提的是,该基金与民生加银添鑫纯债A、C分别集中持有有色、房地产行业债券。

过去一个月,民生加银汇鑫定开债券C、A,净值跌幅在6.5%左右。从2020年7月27日开始,该基金由刘昊管理至今。

资料显示,刘昊是中央财经大学财政学硕士,7年证券从业经历。曾就职于五矿国际信托有限公司信托业务三部任信托助理;方正富邦交易部任债券交易员;中信证券资产管理部任债券交易员。2018年8月加入民生加银,曾任固定收益部基金经理助理,2020年7月开始担任基金经理。

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